Menový forward s oknom
Neviete presný deň úhrady? Nevadí.
Zafixujte si výmenný kurz vopred a získajte flexibilitu pri čerpaní – menový forward s oknom.
Menový forward s oknom (MFo) je určený pre firmy, ktoré dovážajú alebo vyvážajú tovary a služby a potrebujú sa chrániť pred pohybmi výmenných kurzov. Neviete presne, kedy prebehne zahraničná platba alebo inkaso? Menový forward s oknom vám umožní zafixovať si kurz vopred a zároveň využiť vopred dohodnuté obdobie na vysporiadanie obchodu, ktoré môže začať až 60 dní pred dátumom splatnosti kontraktu. Hlavnou výhodou MFo je, že získate výhodnejší kurz ako pri amortizačnom menovom forwarde, pričom si zároveň zachováte flexibilitu pri vysporiadaní v podobe až 60-dňového časového okna.
Ak nepoznáte presný dátum vysporiadania budúcich platieb alebo inkás, no viete ho odhadnúť s presnosťou do 60 dní, menový forward s oknom (MFo) je riešenie určené práve pre vás.
Zavoláme vám a navrhneme najvhodnejší spôsob zabezpečenia kurzového rizika presne pre vašu firmu a jej cash flow tak, aby riešenie čo najlepšie zodpovedalo vašim potrebám.
Kurzové riziko nečaká na presný termín platby
Mnohé firmy poznajú mesiac alebo obdobie budúcej platby, no nedokážu určiť jej presný dátum. Napriek tomu chcú chrániť svoje marže pred nepriaznivým vývojom výmenných kurzov. Menový forward s oknom umožňuje zafixovať si kurz vopred a zároveň si zachovať potrebnú flexibilitu pri vysporiadaní obchodu.
Porovnanie kurzového zabezpečenia pomocou štandardného menového forwardu a menového forwardu s oknom
| Štandardný menový forward | Menový forward s oknom | |
|---|---|---|
| Dátum uzatvorenia menového zabezpečenia | 1. júla | 1. júla |
| Zabezpečená suma | 100 000 EUR | 100 000 EUR |
| Zabezpečený kurz | 25,00 EURCZK | 25,00 EURCZK |
| Vysporiadanie | 30. septembra | Kedykoľvek od 5. septembra do 30. septembra (max. 60 dní) |
Typické situácie, keď má menový forward s oknom zmysel
Nepoznáte presný dátum úhrady faktúr, no viete ho spresniť v rámci 60-dňového časového okna
Faktúry prichádzajú postupne počas mesiaca a chcete mať v jednotlivých platbách prehľad – jedna faktúra = jeden MFo
Pracujete s variabilnými termínmi a nechcete riešiť vysporiadanie v jeden pevne stanovený deň. Potrebujete väčšiu flexibilitu.
Pravidelne obchodujete so zahraničím, realizujete devízové operácie a potrebujete chrániť svoju maržu aj cash flow.
Chcete získať výhodnejší kurz ako pri amortizačnom menovom forwarde, no zároveň vyššiu flexibilitu než pri štandardnom menovom forwarde.
V rámci dohodnutého časového okna realizujete vysporiadanie vždy za vopred dohodnutý kurz, pričom dĺžku tohto obdobia si určujete sami.
Tip Citfinu: Čím kratšie je časové okno, tým výhodnejší kurz je spravidla možné získať. Dôležité je však správne nastaviť jeho dĺžku. Ak totiž dôjde k vysporiadaniu mimo pôvodne plánovaného termínu v rámci okna, výsledný kurz sa môže zmeniť.
Ako funguje menový forward s oknom v praxi:
| Získanie zákazky | 1. júla |
| Uzatvorenie MFo | 1. júla |
| Zabezpečený kurz | 25,00 EURCZK |
| Zabezpečená suma | 100 000 EUR |
| Začiatok okna | 4. októbra |
| Najneskorší termín vysporiadania | 30. novembra |
| Vysporiadanie č. 1 | 7. októbra, 22 385 EUR |
| Vysporiadanie č. 2 | 18. októbra, 38 466 EUR |
| Vysporiadanie č. 3 | 2. novembra, 15 712 EUR |
| Vysporiadanie č. 4 | 30. novembra, 23 437 EUR |
1) Zákazka – Vaša firma uzatvorí 1. júla obchod s českým partnerom. Viete, že za dovezený tovar budete musieť v nasledujúcich týždňoch alebo mesiacoch realizovať platby v českých korunách, no nepoznáte presné dátumy úhrad. Práve v tejto chvíli vzniká kurzové riziko. Ak česká koruna posilní, za svoje eurá môžete získať menej českých korún, než s akým objemom dnes počítate.
2) Uzatvorenie obchodu – S Citfinom si dohodnete Menový Forward s oknom a vopred si zafixujete kurz pre budúcu výmenu meny. Následne môžete počas takmer dvojmesačného obdobia realizovať jednotlivé vysporiadania podľa svojich potrieb za vopred dohodnutý kurz.
3) Vysporiadanie – Časť českých korún budete potrebovať odoslať do Českej republiky začiatkom októbra, ďalšiu časť na jeho konci a zvyšok v novembri? Žiadny problém. Menový Forward s oknom umožňuje čerpať zabezpečenie postupne, po častiach alebo naraz. Stačí realizovať jednotlivé vysporiadania v rámci vopred dohodnutého obdobia a váš kurz zostane na úrovni 25,00 EURCZK.
4) Istota a pokoj – Ak budete potrebovať časť českých korún vysporiadať ešte pred začiatkom dohodnutého obdobia, nie je to problém, avšak použitý kurz sa môže líšiť. Hlavnou výhodou vysporiadacieho okna je práve istota vopred dohodnutého kurzu počas celej doby jeho platnosti.
5)Posunutie termínu – Ak sa termíny platieb posunú a časť objemu nestihnete vysporiadať v pôvodne dohodnutom období, uzatvoríme s vami Menový swap a celé zabezpečenie presunieme na nový termín vysporiadania.
MFo je ideálny pre firmy, ktoré fungujú v reálnej prevádzke, nie podľa presného harmonogramu platieb. Spája výhodný kurz s flexibilitou pri vysporiadaní a umožňuje reagovať na meniace sa termíny úhrad bez zbytočných komplikácií.
Výhody Menového Forwardu s oknom pre exportérov a importérov
Jedno zabezpečenie pokryje viac platieb v rámci dohodnutého obdobia
Možnosť čerpať zabezpečenie postupne podľa skutočných úhrad
Nie je potrebné poznať presný dátum splatnosti faktúr, stačí dohodnúť obdobie vysporiadania
Ochrana marže pred nepriaznivým vývojom výmenného kurzu
Lepšie plánovanie cash flow a firemných nákladov
Už dnes viete, za aký kurz budete meniť meny v budúcnosti
Prvé zabezpečenie? Toto je dôležité vedieť
Uzatvorenie menového zabezpečenia je jednoduchšie, než si myslíte. Firmy si často myslia, že zabezpečenie kurzu znamená zložitý proces, množstvo administratívy alebo komplikované finančné produkty. V skutočnosti je cieľom presný opak – pomôcť firme získať väčšiu istotu, stabilitu a kontrolu nad budúcimi platbami.
Rámcová zmluva je nevyhnutná na uzatváranie termínových obchodov. Citfin vás prevedie celým procesom a pomôže vám s jej nastavením.
LEI kód. Na uzatvorenie menového zabezpečenia vyžaduje európska regulácia LEI (Legal Entity Identifier). Ak ho ešte nemáte, Citfin vám pomôže s jeho vybavením.
Váš dealer s vami rieši reálny biznis, vývoj kurzu, čerpanie menového zabezpečenia, prípadný posun vysporiadania aj vhodné nastavenie celého zabezpečenia. Nejde len o samotný obchod, ale o dlhodobú prácu s kurzovým rizikom firmy.
Každá firma potrebuje iné riešenie. Nie je pre vás SMF, AMF alebo MPF tým správnym produktom? Potrebujete iný typ menového zabezpečenia, opciu alebo opčnú stratégiu? Žiadny problém. Každá firma funguje inak. Niekto potrebuje presný termín vysporiadania, iný maximálnu flexibilitu. Nie sme len poskytovateľom zabezpečenia, sme partnerom pre firmy už od roku 1996 a pomáhame nastavovať zabezpečenie podľa skutočných platieb, cash flow a obchodného modelu klienta.
Dôležité informácie o rizikách. Riziká vyplývajú najmä z budúceho vývoja trhu a zo záväzku vysporiadať obchod v dohodnutom termíne. Pred uzatvorením Menového Forwardu s oknom vás oboznámime s podstatou produktu, jeho fungovaním aj možnými rizikami.
Nie ste si istí, ktorý typ Forwardu je pre vašu firmu najvhodnejší?
Nechajte nám na seba kontakt alebo zavolajte priamo špecialistovi.
Počas krátkej konzultácie zistíme, či je pre vás vhodný Štandardný Forward,
Amortizačný Forward, alebo iné riešenie menového zabezpečenia.
Tel.: +420 234 092 020
email: eva.mistrikova@citfin.cz
FAQ – Najčastejšie otázky
Menový Forward s oknom je nástroj na zabezpečenie kurzového rizika, ktorý umožňuje firmám dohodnúť si kurz vopred a následne uskutočniť výmenu meny v ľubovoľný deň počas vopred stanoveného obdobia. V porovnaní so Štandardným menovým Forwardom poskytuje vyššiu flexibilitu pri čerpaní, pričom firma zostáva chránená pred nepriaznivým vývojom výmenného kurzu.
Štandardný menový Forward je určený firmám, ktoré poznajú presný dátum budúcej platby alebo inkasa. Menový Forward s oknom je vhodný v situácii, keď firma pozná len približný termín a potrebuje možnosť vysporiadať obchod kedykoľvek počas dohodnutého obdobia. Získava tak väčšiu flexibilitu pri riadení zahraničných platieb.
Forward s oknom využívajú najmä exportéri a importéri obchodujúci so zahraničím, ktorí nevedia presne určiť dátum budúcej úhrady faktúry alebo prijatia platby. Typickým príkladom sú firmy závislé od termínov dodávok, logistiky alebo schvaľovacích procesov obchodných partnerov.
Hlavnou výhodou je kombinácia ochrany pred kurzovými výkyvmi a flexibility pri vysporiadaní obchodu. Firma získa istotu budúceho kurzu, jednoduchšie plánuje cash flow, chráni svoje marže a zároveň nie je viazaná na jeden konkrétny deň vysporiadania.
Najčastejšie firmy zabezpečujú meny EUR, USD, GBP, PLN alebo HUF. Forward s oknom je však možné využiť aj pre mnohé ďalšie svetové meny. Konkrétne možnosti závisia od menového páru a individuálnych potrieb klienta.
Ak firma pravidelne prijíma alebo odosiela zahraničné platby, môže byť menové zabezpečenie dôležitým nástrojom ochrany zisku. Aj relatívne malý pohyb kurzu môže pri väčších objemoch znamenať výrazný rozdiel v nákladoch alebo výnosoch. Forward pomáha eliminovať neistotu spojenú s budúcim vývojom kurzu.
Výber závisí od toho, či poznáte presný dátum budúcej platby, potrebujete flexibilitu čerpania alebo riešite opakované zahraničné transakcie. Špecialista na menové zabezpečenie dokáže na základe vašich obchodných tokov odporučiť vhodné riešenie, či už ide o Štandardný menový Forward, Menový Forward s oknom, Amortizačný menový Forward alebo iný zabezpečovací nástroj.
Sledujte nás
