Menový swap
Potrebujete dnes jednu menu a v budúcnosti druhú? Menový swap vám pomôže preklenúť krátkodobý nedostatok likvidity.
Dve zrkadlové menové transakcie s rôznymi dátumami vysporiadania. Pri jednej menu predávate a pri druhej nakupujete rovnakú menu v rovnakom objeme – Menový swap (MS).
Menový swap je nástroj, ktorý firmám umožňuje dočasne vymeniť jednu menu za druhú a zároveň si vopred dohodnúť opačnú výmenu v budúcnosti. Vďaka tomu je možné efektívne riešiť situácie, keď má firma momentálne nedostatok jednej meny, no zároveň disponuje prebytkom inej meny.
Zavoláme vám a navrhneme najvhodnejší typ menového zabezpečenia presne pre vašu firmu. Zohľadníme vaše cash flow, obchodné potreby aj platobné toky tak, aby riešenie zodpovedalo vašim konkrétnym požiadavkám.
Máte prebytok jednej meny a nedostatok druhej? Flexibilné riadenie firemnej likvidity pomocou Menového swapu.
Menový swap je kombináciou dvoch na seba nadväzujúcich menových obchodov. V prvej časti firma jednu menu predá a druhú nakúpi. Súčasne sa dohodne opačná transakcia s budúcim dátumom vysporiadania za vopred stanovených podmienok. Inými slovami, firma získa potrebnú menu okamžite a zároveň si zabezpečí jej budúce vrátenie prostredníctvom opačnej menovej výmeny.
Tip od Citfinu: Najčastejšie sa Menový swap využíva v situáciách, keď je potrebné urýchliť alebo naopak odložiť vysporiadanie záväzku vyplývajúceho z Forwardu. Ak sa blíži dátum vysporiadania Forwardu a ešte nepotrebujete realizovať výmenu, alebo ju naopak potrebujete uskutočniť skôr, môžete využiť Menový swap. Vďaka nemu jednoducho upravíte konečný termín vysporiadania podľa aktuálnych potrieb vašej firmy.
Typické situácie, keď dáva Menový swap zmysel
Firma krátkodobo potrebuje české koruny, no disponuje eurami a zároveň vie, že sa situácia v budúcnosti obráti
Firma čaká na inkaso zahraničnej faktúry, no už dnes má prebytok v inej mene
Dva samostatné Spot obchody je často možné efektívnejšie nahradiť jedným Menovým swapom
Firma zvažuje okamžitý predaj jednej meny, hoci vie, že ju bude v budúcnosti opäť potrebovať nakúpiť
Firma potrebuje vysporiadať Forward skôr alebo neskôr, než je pôvodne dohodnutý termín jeho vysporiadania
Potrebujete posunúť vysporiadanie Forwardu alebo krátkodobo riadiť likviditu medzi dvoma menami
Typickým príkladom je situácia, keď firma potrebuje dočasne získať jednu menu, no zároveň vie, že ju bude v budúcnosti vracať prostredníctvom opačnej menovej transakcie.
Ako funguje Menový swap v praxi?
| Štandardný menový Forward | Nákup CZK za EUR |
|---|---|
| Kurz | 25,00 EURCZK |
| Dátum vysporiadania | 31. január |
| Objem EUR | 100 000 EUR |
| Objem CZK | 2 500 000 CZK |
1) Pôvodný Forward – Vaša firma má uzatvorený Štandardný menový Forward, prostredníctvom ktorého nakupujete české koruny a predávate eurá s dátumom vysporiadania 31. januára.
2) Zmena termínu – Situácia sa však z nejakého dôvodu zmení a nakúpené české koruny potrebujete skôr, už 20. januára.
3) Menový swap – Kontaktujete svojho dealera a dohodnete Menový swap, ktorým české koruny predáte k 31. januáru a zároveň ich nakúpite k 20. januáru. Výsledkom je, že máte české koruny k dispozícii v čase, keď ich skutočne potrebujete.
| Menový swap | Predaj CZK za EUR | Nákup CZK za EUR |
|---|---|---|
| Kurz | 25,00 EURCZK | 24,98 EURCZK |
| Dátum vysporiadania | 31. január | 20. január |
| Objem EUR | 100 000 | 100 000 |
| Objem CZK | 2 500 000 | 2 498 000 |
4) Náklady – Celá transakcia je spojená s nákladmi vo forme tzv. Forwardových bodov. V našom príklade predstavujú rozdiel 2 halierov na kurze, teda rozdiel medzi kurzom 25,00 EURCZK a 24,98 EURCZK. Tento rozdiel predstavuje náklad za posun termínu vysporiadania prostredníctvom Menového swapu.
Menový swap je ideálnym riešením pre firmy, ktoré potrebujú krátkodobo riadiť likviditu v konkrétnej mene alebo upraviť termín vysporiadania už uzatvoreného Forwardu. Umožňuje flexibilne reagovať na zmeny v platobných tokoch bez nutnosti rušiť existujúce menové zabezpečenie.
Výhody Menového swapu pre exportérov a importérov
Získate menu, ktorú aktuálne potrebujete
Obe menové transakcie sú dohodnuté už pri uzatvorení obchodu
Podmienky budúcej spätnej výmeny poznáte vopred
Nemusíte udržiavať vysoké zostatky vo všetkých menách súčasne
Parametre swapu je možné prispôsobiť konkrétnym potrebám vašej firmy
Menový swap umožňuje efektívnejšie riadenie cash flow a firemnej likvidity
Prvé zabezpečenie? Toto je dôležité vedieť.
Uzatvorenie menového zabezpečenia je jednoduchšie, než si myslíte. Firmy si často myslia, že zabezpečenie kurzu znamená zložitý proces, množstvo administratívy alebo komplikované finančné produkty. V skutočnosti je cieľom presný opak – pomôcť firme získať väčšiu istotu, stabilitu a kontrolu nad budúcimi platbami.
Rámcová zmluva je nevyhnutná na uzatváranie termínových obchodov. Citfin vás prevedie celým procesom a pomôže s jej nastavením.
LEI kód. Na uzatvorenie menového zabezpečenia vyžaduje európska regulácia LEI (Legal Entity Identifier). Ak ho ešte nemáte, Citfin vám pomôže s jeho vybavením.
Dealer, ktorý s vami rieši reálny biznis, vývoj kurzu, čerpanie menového zabezpečenia, prípadný posun vysporiadania aj vhodné nastavenie celého zabezpečenia. Nejde len o samotný obchod, ale o dlhodobú prácu s kurzovým rizikom firmy.
Každá firma potrebuje iné riešenie. Nie je pre vás SMF, AMF alebo MPFo tým správnym produktom? Potrebujete iný typ menového zabezpečenia, opciu alebo opčnú stratégiu? Žiadny problém. Každá firma funguje inak. Niekto potrebuje presný termín vysporiadania, iný maximálnu flexibilitu. Nie sme len poskytovateľom menového zabezpečenia, sme partnerom pre firmy už od roku 1996 a pomáhame nastavovať zabezpečenie podľa skutočných platieb, cash flow a obchodného modelu klienta.
Dôležité informácie o rizikách. Riziká vyplývajú najmä z budúceho vývoja trhu a zo záväzku vysporiadať obchod v dohodnutom termíne. Pred uzatvorením Menového swapu vás oboznámime s podstatou produktu, jeho fungovaním aj možnými rizikami.
Nie ste si istí, ktorý typ menového zabezpečenia je pre vašu firmu najvhodnejší?
Nechajte nám na seba kontakt alebo zavolajte priamo špecialistovi.
Počas krátkej konzultácie zistíme, či je pre vás vhodný Štandardný menový Forward,
Amortizačný menový Forward alebo iné riešenie menového zabezpečenia.
Tel.: +420 234 092 020
email: eva.mistrikova@citfin.cz
FAQ – Najčastejšie otázky
Čo je Menový swap a na čo slúži?
Menový swap je kombináciou dvoch na seba nadväzujúcich menových obchodov. Firma jednu menu predá a zároveň si dohodne jej budúci spätný nákup. Najčastejšie sa využíva na riadenie firemnej likvidity a preklenutie dočasného nedostatku jednej meny.
Bežná výmena je vhodná vtedy, keď firma potrebuje menu jednorazovo. Menový swap sa využíva v situácii, keď firma potrebuje jednu menu dnes, no zároveň vie, že ju bude v budúcnosti opäť potrebovať. Typicky ide o preklenutie obdobia medzi prijatím a úhradou zahraničných faktúr.
Menový Forward slúži predovšetkým na zabezpečenie budúceho výmenného kurzu. Menový swap rieši najmä krátkodobú potrebu likvidity v konkrétnej mene. Swap obsahuje dve navzájom prepojené menové transakcie, zatiaľ čo Forward predstavuje jednu budúcu výmenu meny.
Áno. Práve to patrí medzi najčastejšie využitia Menového swapu. Firma môže dnes získať české koruny na financovanie prevádzky a zároveň si zabezpečiť, že za vopred dohodnutých podmienok získa svoje eurá späť v budúcnosti.
Menový swap využívajú najmä exportéri, importéri a firmy s pravidelnými zahraničnými platbami. Je vhodný pre spoločnosti, ktoré pracujú s viacerými menami a potrebujú efektívne riadiť cash flow bez zbytočného kurzového rizika.
Najčastejšie firmy využívajú Menový swap na menových pároch EURCZK, USDCZK, GBPCZK alebo PLNCZK. Produkt je možné dohodnúť aj pre ďalšie meny podľa individuálnych potrieb spoločnosti a aktuálnej situácie na trhu.
Závisí to predovšetkým od vašej aktuálnej potreby likvidity a plánovaných platieb v jednotlivých menách. Ak dnes potrebujete jednu menu, no zároveň viete, že ju budete v budúcnosti opäť potrebovať, môže byť Menový swap vhodným riešením. Najvhodnejší postup vám odporučí špecialista na základe analýzy potrieb vašej firmy.
Sledujte nás
